北京婚庆公司策划东方通信--中国的专网力量！未来的苹果、微软！

北京婚庆公司策划

600776东方通信，抛开公司复杂的产品分类和技术概念，从商业模式来看，公司是订单驱动的公司，关键点在于订单的增速和收入的质量，财务报表显示，公司订单第三季增速超过 300％，会计收入确认趋于保守。电子金融国内排名第二，有工商银行、中国银行和邮储等大客户，无线集群取得市场初步突破，领先国内竞争对手 3 年，千亿市场已经开启，公司今后 5年高速成长已是确定性事件。

　　战略定位清晰，资源保障有力，战术执行得当

　　战略决定成败，公司专注于电子金融和数字无线集群领域，能够体现公司的相对竞争优势。公司有资源保障，潜在的几十亿现金资源，没有银行负债，手中有粮，心中不慌，着眼于公司长期发展，沉得住气。战术执行得当，激励到位，员工实际收入已与华为中兴持平，舍得投入，数字无线集群 2011 年投入约 9000－12000万。

　　坚持自主研发，探索体制改革，重视市场，命运掌握在自己手中

　　历史和公司经验告诉公司，核心技术必须自己掌握，公司有效收入的 5％投入研发，已经与中兴持平。同时公司积极探索国有体制改革的方向。董事长张总市场出身，非常重视市场，政协常委的身份对专网的国家政策有影响力。总裁王总财务出身，精打细算，志在千里，2013 年收入计划超 50亿。

　　电子金融还有巨大的空间，关键在于提高市场占有率

　　RBR 和金融时报的统计数据表明，中国 ATM市场还是国外厂家占据大半江山，但是进口替代的趋势已经显现。国内 ATM 机的市场空间为 70 亿/年， 加上运维为 80－100 亿/年，公司目前的市场份额为 5－7％，离成长的天花板还有很长的距离。有工商银行、中国银行和邮储等大客户，李海江老总需要提高市场占有率和突破其他大客户。

　　数字无线集群突破，千亿空间已经打开，关键在跑马圈地

　　数字无线集群的投资实体为政府和大型企业，专网和公网的不同设计思路导致不成熟的技术概念政治风险极大。中国的数字无线集群未来一定是一张大网，必须同时掌握核心网和接入网的核心技术，才能满足要求。公司通过杭州项目不断优化产品，我们预测领先竞争对手 3 年以上，千亿市场公司已经一马当先的闯入，目前圈中浙江和辽宁。2012 年的关键点在跑马圈地，订单的增长和收入的增长比短期的利润更为重要。虞永超老总压力不小。

　　实际流通盘不大，主力机构布局，目标价 15元，维持公司“买入”评级

　　通信娱乐及传媒科技等市场号召力极强，想象空间丰富！最易激发市场人气！2011年三季度华夏基金已经潜伏被套，近期盘面看主力积极加仓运作迹象明显，实在是难得的潜力黑马股！从其业绩拐点看颇像当年成长初期的海尔、万科！多家券商研究机构预计 2011 年－2013 年的 EPS 为0.12，0.28 和0.45元，考虑到公司的高成长性和国家产业政策的扶持，给予公司 2013 年35 倍 PE，目标价为 15元 以上。 同时可以密切关注严重超跌有重组可能的600621、600821、600651、002463.......逢低买进定有不菲收益！仅供参考！！！

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